今年一季度我国汽车市场呈现全面低速增长态势,针对这一市场表现,全面启动类似2009年那样的刺激汽车消费的政策没有必要,也不可持续,但应该适当出台一些结构性鼓励政策。

2015年对于我国汽车市场来说,绝对是不平静的一年。从一季度的平稳增长,到二季度持续下滑,一路走低。正当人们惊呼2015年我国汽车市场可能会首次出现负增长时,9月份开始受利好政策逐步回暖,终于在年底实现小幅增长。2015年汽车市场到底发生了什么?是什么原因导致产销数据如同坐上了一趟过山车?本文将为你细细道来,揭开其中的奥秘。

一季度我国汽车市场呈现低速增长态势,具体表现在以下三个方面:一是汽车总需求在2011年低速增长的基础上呈现负增长态势,一季度汽车总需求493万辆,同比下降3.6%。二是乘用车与商用车呈现同步低速发展,2011年一季度商用车、微客分别下降8%、9.8%,而乘用车增长8
.8%;2012年一季度商用车、微客继续下降12%、8.9%,而乘用车增长仅0.3%。三是乘用车各级别表现不一,但增速普遍明显下降。2011年一季度各级别乘用车内需A
00级下降12 .8%,但C级以上增速27.3%;2012年一季度A
00级下降33.1%,C级以上增速也仅有14.1%导致一季度汽车市场全面不景气的主要原因是经济增长速度的不断下降。固定资产投资同比增长也由2011年最高值25
.8%下降到今年3月的20.9%。三驾马车中仅有出口额4300.2亿美元,同比增长7.6%。

一、乘用车市场走势引领整体市场走“V”字

针对一季度汽车市场的表现,全面启动类似2009年那样的刺激汽车消费的政策没有必要,也不可持续,但应该适当出台一些结构性鼓励政策。比如:第一、加大老旧汽车报废更新的力度。这既可增加汽车消费,又能起到节能、环保效果,如果加强对农用车的限制,还能起到提高安全性的作用。第二、支持小排量汽车的发展。这样既节能、环保,又能支持自主品牌的发展。第三、适当控制进口车的增长步伐。据统计,一季度进口车同比增长21.5%,明显快于合资车及自主车增长。如能适当控制进口车的增长步伐,既节约了能源消耗,又支持国产汽车的发展,还提高了经济发展速度。

2015年我国汽车市场呈现“正常-低速-快速”的三段式发展,大体呈现“V”字型的走势。

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图1 2015年国内汽车需求量月度走势

当前我国汽车需求主体是乘用车,2015年乘用车需求量占汽车需求总量的78.4%,汽车市场“V”字型走势基本是由于乘用车市场走势所带来的。2015年一季度乘用车需求累计同比增长9.6%,基本保持在正常增长水平;从4月份开始,乘用车市场增速持续下滑,4月份同比增长速度下降到3.4%,6月份市场出现负增长,到7月份乘用车市场需求当月下降7.2%,8月份市场仍呈现负增长,但下降幅度减小,9月份以后市场逐步回升。进入四季度,在购置税减半政策的刺激下,乘用车市场需求迅速回暖,10月乘用车需求增长12%,11月和12月增速分别达到22.4%和18.1%。在政策拉动下,四季度乘用车市场总需求平均增速回升至17.6%,呈强力反弹的势头。

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图2 2015年国内乘用车需求量月度走势

澳门新葡亰官方登录,2015年,微型客车市场与狭义乘用车市场走势大体相似,对汽车市场呈现阶段发展也起到了一定加强性作用。略有不同的是,微型客车下滑幅度和在谷底时间更长一些,基本呈现“U”型:微型客车3月份同比增长1.6%,而到5月份已经呈现出同比负增长,下降幅度高达15.7%,6月、7月市场基本同比下降17%左右,8月份同比下降到18%,9月份下滑态势有所缓解,10月同比增长7.8%,市场开始进入快速增长阶段。

2015年,国内汽车总需求达到2502万辆,同比增长4.1%,与上一年相比回落4个百分点,汽车市场需求连续2年增速下降。

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图3 国内汽车需求量年度走势

二、乘用车和商用车增速双降拉低车市整体增速

汽车市场增速下滑是乘用车和商用车双双下降所带来的。2015年,我国狭义乘用车内需为1961万辆,同比增长7.4%,增速较上年回落5个百分点。微型客车市场出现萎缩,全年国内市场需求同比下降4.1%,增速较上年回落近10个百分点。而商用车市场仍维持负增长,7类商用车销售同比下降7.7%。

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图4 国内乘用车需求量年度走势

当前,我国乘用车保有水平和销售水平距离饱和点还有很大距离。从2009年开始,我国进入乘用车第二个高速发展阶段,即普及期,预计到2024年结束。在此期间,乘用车内需增长率大致相当于GDP增长率的1.5倍左右,即10%左右的年度增速。而2015年乘用车市场增速仅高于GDP增速0.5个百分点,应该说,该增速低于现阶段应有的增长水平,导致2015年二三季度汽车市场急剧滑坡的主因在于经济增速的持续性下滑。

首先,从宏观层面来看,2015年GDP增速为6.9%,较2014年下降0.4个百分点。。

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图5 GDP增速年度走势

具体到需求层面,三大需求再下台阶,投资低迷和外需不振成为制约2015年经济增长的主因。2014年固定资产投资累计同比增速为15.7%,2015年房地产市场的深度调整制约了投资的增长,固定资产投资增速逐月走低,全年固定资产投资同比增速仅有10.0%,比上年下降了5.7个百分点。消费需求尽管相对稳定,但增速也继续下降,社会消费品零售总额全年增速为10.7%,较上年回落1.3个百分点。2015年出口也出现了较大幅度的负增长,主要是因为全球经济增长呈现增长乏力的态势,外需受到较大冲击。

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图6 固定资产投资同比增速

在经济持续降速的宏观背景下,我国城乡居民收入也受到影响而逐步回落。2015年,城镇居民收入增速逐季下行,一季度城镇居民家庭人均可支配收入增速7.0%,与当季经济增长一致,到四季度增速回落到6.6%,低于GDP增速;尽管农村人均现金收入增速一直高于GDP增长,但增速也由一季度的8.9%回落到四季度的7.5%。经济持续下降对消费者的购车能力和消费者买车信心都产生较强的负面作用,是汽车市场需求持续走弱的主要原因。

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其次,经济回落0.4个百分点在微观层面对汽车市场的影响体现更加明显。经济持续下降,首当其冲遭受影响的是高收入行业、高收入群体的收入。一些垄断性国企员工的收入都有不同程度下调,而竞争性行业国有、民营企业由于效益下滑,员工收入也受到不同程度的影响。即使不下调工资,但人员内部分流和人员招聘停止或减少,也影响到企业员工对未来发展的信心。而与企业效益下滑相关联的是压缩各种不必要开支,比如各种广宣会、新产品发布会都一切从简,这就会影响到诸如文体明星的商业演出机会,文体明星一大块收入来源就大幅缩减了。而高档酒店、饭店、娱乐场所及高端景区的客流也受到不同程度影响,相关企业遭遇了前所未有的经营压力,经营不善的高档饭店、酒店、会所出现倒闭,直接影响这些领域企业所有者、高管及普通员工的收入。高收入群体收入下降直接导致2015年豪华车市场增速大幅下滑。而且,高端行业是社会消费引导者或先行者,他们收入下降就会逐步从消费链、收入链向下传导,使全社会汽车消费能力逐渐显现出负面影响。

从乘用车市场的月度走势来看,二季度以来乘用车市场增速的急剧滑坡,还受到股市剧烈波动和限购透支这两个短期因素的影响。二季度股市开始急剧上涨,新开户数也随之激增。去年3月,新开户数仅为419万户,而整个二季度新开户数达到3836万户,各类资金涌入股市,股市分流了大量购车资金,对购车需求形成明显的负面拖累。而股市从6月12日开始急剧下跌,政府虽积极救市,但股民资金被套牢,财富大量缩水,购车意愿明显降低。此外,限购的透支性影响也是导致车市下滑的另一因素。2013年底的天津限购和2014年的杭州限购带来了大量恐慌性购买,致使一些传闻城市在2014年二季度的车市增速达到非常高的水平,比如南京销量增长93.3%,重庆增长74.7%,这为2015年二季度带来了高基数。2014年底的深圳限购则令限购传闻再起,限购传闻再度带来的恐慌性购买支撑了2015年一季度的销量。但进入2015年二季度,限购传闻渐平,传闻带来的恐慌性购买明显减少,对销量的拉动作用逐步减弱,再加上高基数的影响,传闻城市出现透支性低增长。进入四季度,股市和限购的负面影响有所减退,乘用车市场本应恢复至4%的增长水平。好在购置税减半政策的推出对四季度需求形成明显支撑,带动车市增速回归至两位数水平,达17.6%。其中,该政策对1.6L以下小排量车型的带动作用尤其明显。

微客市场负增长的原因是需求端和供给端均出现萎缩。从需求端来看,有两方面原因。第一,随着购车用户收入提升,消费升级,低价位、没面子、低舒适度的微客需求开始萎缩,尤其是拉货少的用户,更倾向于购买乘用车来满足生活需求;第二,由于微客原有的生活需求被乘用车分流,传统微客逐渐向更为纯粹的货运功能转移,服务于个体户、小企业的生意拉货,而2015年宏观经济总体趋势性下行,全社会消费增速下行,也影响了微客的需求。从供给端来看,主流厂商产品投放和营销资源更多向乘用车倾斜,加速了微客市场的萎缩。主流微车企业为迎合用户升级需求,在传统微客产品的投放上有所缩减,精简现有产品线,资源逐渐向更舒适高档的MPV、SUV倾斜,比如幻速S2、宝骏730、宝骏560、长安欧尚等。

2015年,商用车市场需求负增长态势是短期经济下滑和中长期产业结构调整、运输效率提升等因素叠加共同导致的。一方面,从产业结构的角度来看,经过多年持续高速增长之后,我国经济也进入到产业结构换档的关键时期,投资引擎的效力有所下降。2015年房地产相关投资持续低迷,全年房地产投资增速仅为1.0%,较2014年下降9.4个百分点。因此,建筑领域广泛应用的重型自卸车需求受到严重冲击,明显拉低了中重卡市场的需求。同时,国家在结构优化、转型升级等方面取得了积极成效,2013年,我国第三产业占比首次超过第二产业。近年来,第三产业占比持续提升,以工业为主的第二产业占比逐年下降,粗钢、煤炭、铁矿石等相关工业品量价齐跌,致使重型货物运输车辆的需求受到负面影响。另一方面,从运输效率的角度看,经济低迷的大环境下,运输市场呈现出货运量下滑快,企业效益差的态势,倒逼物流运输企业降本增效。相比大量存在的散户,规模较大、组织效率高的大型物流企业在竞争中优势更加突出。他们通过先进的物流管理平台实现货源与运力的更好匹配,实现对司机的精益管理,实现对车辆的实时管控,大大提升了单车在单位时间内的运营里程,抑制了对于商用车的总需求。

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